Le monde de la fintech continue d’évoluer rapidement, et l’une des sociétés les plus en vue dans la région MENA est Tabby. Cette entreprise, qui se concentre sur le modèle Buy Now Pay Later (BNPL), a récemment annoncé que sa valorisation a été doublée à 3,3 milliards de dollars après avoir levé 160 millions de dollars lors d’une série de financements. Ce succès témoigne non seulement de la croissance explosive de Tabby, mais aussi des nouvelles directions qu’elle explore pour s’étendre au-delà du BNPL.

La demande des consommateurs pour des options de crédit varie considérablement d’une région à l’autre. Dans les marchés développés, où les cartes de crédit sont omniprésentes, les consommateurs ont tendance à accueillir favorablement les offres BNPL grâce à leurs modalités de paiement flexibles. Cependant, cette dynamique est différente dans les marchés émergents comme le Moyen-Orient, où la pénétration des cartes de crédit est faible, mais où le pouvoir d’achat reste relativement élevé. C’est dans ce contexte que Tabby s’est rapidement affirmée comme un acteur incontournable.

Un financement impressionnant et une croissance fulgurante

La dernière levée de fonds de Tabby, menée par des investisseurs tels que Blue Pool Capital et Hassana Investment Company, n’est pas simplement un chiffre, elle marque un tournant dans l’ascension de l’entreprise. En moins de 18 mois, Tabby a réussi à lever 200 millions de dollars lors d’une série précédente, valorisée alors à 1,5 milliard de dollars. Ce doublement de la valorisation est une indication claire de la demande accrue et de la santé financière de l’entreprise, qui affirme être rentable.

Le co-fondateur et CEO de Tabby, Hosam Arab, a déclaré que cette évolution est en grande partie due au lancement de nouveaux produits qui ont permis une hausse significative de la fréquence d’utilisation. Initialement, les utilisateurs se tournaient vers Tabby exclusivement pour les achats en ligne ou les dépenses en points de vente. Aujourd’hui, dans des pays comme les Émirats Arabes Unis, ils considèrent Tabby comme un outil essentiel pour gérer tous leurs besoins de dépenses au quotidien, que ce soit pour acheter un café ou payer un trajet en Uber.

Les services financiers élargis de Tabby

Ce qui distingue Tabby des autres acteurs du marché, c’est sa capacité à élargir sa gamme de services. Après avoir commencé avec des transactions en ligne, Tabby a rapidement étendu ses services vers les paiements en magasin, ainsi qu’à des solutions plus complètes dans le domaine de la finance. Le lancement de la Tabby Card permet désormais aux utilisateurs de dépenser de manière flexible, tandis que Tabby Plus propose un programme de fidélité par abonnement pour récompenser les utilisateurs réguliers.

De plus, Tabby a introduit Tabby Shop, qui offre des plans de paiement à long terme, permettant aux utilisateurs de profiter de meilleures offres. Actuellement, l’entreprise soutient plus de 40 000 marques et commerçants, y compris des géants comme Amazon, Adidas, et IKEA. Cette expansion a contribué à une augmentation de 50 % de sa base d’utilisateurs, qui atteint désormais 15 millions de clients principalement en Arabie Saoudite, aux Émirats Arabes Unis et au Koweït.

Acquisitions et expansion dans les services financiers

En 2023, Tabby a fait l’acquisition de Tweeq, un fournisseur israélien de portefeuille numérique, marquant une étape significative dans son développement vers des services financiers plus étendus. Cette stratégie s’aligne avec l’initiative de l’Arabie Saoudite visant à promouvoir une économie sans espèces. L’expansion vers des comptes numériques, des solutions de paiement et des outils de gestion financière s’avère essentielle pour capturer une part de marché de plus en plus importante. En effet, le marché du remittance représente une opportunité essentielle, surtout avec une grande partie de sa clientèle étant constituée d’expatriés.

Tabby se positionne déjà solidement dans le secteur des envois de fonds. Avec une prévalence de services d’envois de fonds au sein de l’Arabie Saoudite et des Émirats Arabes Unis, Tabby compte sur un potentiel considérable. Bien qu’Arab n’ait pas divulgué de détails précis concernant la mise en œuvre, il a mentionné que la flexibilité sera primordiale lors de l’introduction de ces services. Contrairement aux prestataires d’envois traditionnels, Tabby envisage de permettre à ses utilisateurs de répartir les envois de fonds sur une période donnée, une option peu courante chez ses concurrents.

Les défis de la concurrence et les enjeux de l’IPO

Alors que Tabby continue de croître, elle doit faire face à une concurrence accrue. Dans l’espace du BNPL, elle rivalise avec Tamara, soutenue par Coatue. De plus, elle fait face à la pression d’acteurs mondiaux tels que Revolut, qui prévoit de s’implanter sur le marché des Émirats avec un potentiel de 44 milliards de dollars. Malgré cela, Hosam Arab reste confiant dans la position de Tabby, attribuant sa force à son échelle, son expertise locale, sa réputation de confiance, et ses relations solides avec les clients.

Concernant l’introduction en bourse, cette série de financement pourrait être la dernière levée de fonds avant que Tabby n’entre en bourse sur l’échange saoudien. Bien que des rumeurs aient circulé lors de la série D, la situation du marché a potentiellement retardé ces projets. En ce qui concerne l’IPO, Arab estime que Tabby reste sur une trajectoire favorable, expliquant que les discussions avec les investisseurs et les partenaires sont bien avancées.

Les perspectives futures de Tabby

L’avenir de Tabby semble prometteur, avec une demande croissante pour les services financiers innovants dans la région MENA. L’entreprise a déjà levé plus de 1 milliard de dollars en capitaux propres et en dettes à ce jour. En déplaçant son siège de Dubaï à Riyad, Tabby se positionne stratégiquement pour sa future introduction en bourse, ayant déjà engagé trois banques pour gérer cette opération. L’intérêt croissant des investisseurs pour les IPO technologiques dans la région, illustré par le succès de l’introduction en bourse de Talabat, renforce cette vision positive.

La confirmation imminente de l’introduction en bourse de Klarna pourrait également servir d’indicateur de ce qui attend le secteur BNPL et la stratégie de l’entreprise. En attendant, Tabby se concentre sur l’expansion de son écosystème financier, établissant les bases pour devenir l’un des noms majeurs de la technologie dans la région.

Stratégies de croissance et innovations à venir

Tabby ne se repose pas sur ses lauriers. Sa stratégie de croissance repose sur l’innovation continue, l’acquisition de nouvelles entreprises et l’amélioration de ses services existants. Un point d’attention est la réputation que Tabby s’est forgée en matière de satisfaction client. En offrant des produits qui répondent aux besoins variés des utilisateurs, Tabby vise à se différencier de ses concurrents. En intégrant des technologies avancées dans ses services, elle entend renforcer la confiance des utilisateurs tout en améliorant l’efficacité financière pour elle-même.

Avec des plans d’expansion vers de nouveaux marchés et des services, y compris ceux axés sur les remittances, le chemin vers l’avenir semble prometteur pour Tabby. Son approche proactive et sa compréhension accrue des besoins locaux font de cette fintech un acteur à surveiller dans les mois et années à venir.